В высокочастотная торговля результате риск-вознаграждение, или коэффициент Шарпа, исключительно высок. Этот коэффициент намного выше, чем у классического инвестора, который инвестирует, придерживаясь долгосрочной стратегии. Высокочастотный трейдер иногда получает прибыль лишь в доли цента, что является всем необходимым для получения прибыли в течение дня, но также увеличивает шансы на значительный убыток.
Высокочастотный трейдинг (High-frequency trading, HFT): алгоритмы и стратегии
По нему трейдер еще до появления официальной новости реагирует на отклонения и заключает сделку. Суть стратегии заработка hft-трейдеров путем совершения арбитражных операций состоит в поиске расхождений между ценами одних и тех же финансовых инструментов на разных рынках. Важнейшим слагаемым успеха в высокочастотной торговле является скорость передачи данных. Игроки рынка активно ищут различные способы ее оптимизации, что приводит к развитию таких технологий, как например передача данных с помощью СВЧ-излучения. Несмотря на определенные минусы (неустойчивость к дождю и туману, ограниченную пропускную способность) она дает возможность пересылать данные напрямую. Другими словами – не нужно прокладывать оптоволоконный кабель через горы, можно просто установить антенны на вышках и найти кратчайшее расстояние между точкой А и Б.
Торговые системы на основании этого метода
Идея высокочастотного трейдинга появилась в 1989 году как способ использования высокопроизводительных компьютеров для заработка на биржах. Ее автором считается Стивен Соунсон, который работал над прогнозированием движения биржевых котировок на 30 секунд вперед. Стивен Соунсон вместе с партнерами Джимом Хоуксом и Дэвидом Уиткомбом организовали первую компанию автоматизированных торгов — Automated Trading Desk. Скорость обработки заказа составляла всего лишь одну секунду, но все остальные участники финансового рынка вообще работали по телефону. Преимущество HFT заключается в возможности получать прибыль благодаря минимальным изменениям в ценах финансовых инструментов.
Влияние HFT-трейдинга на работу биржи
Однако так как все они исполнялись с задержкой, к моменту исполнения цена уже успевала опуститься ниже, что в считанные минуты привело к резкому обвалу цен. Вспомним один показательный случай, приведший к падению индекса Dow Jones на 600 пунктов. 6 мая 2010 года индекс упал почти на 6% всего за 4 минуты торгового времени. Как известно, существует несколько основных торговых площадок, которые обрабатывают сделки Найси.
После кризиса доля HFT-компаний на рынке стала неуклонно падать, несмотря на то, что технологии продолжают совершенствоваться. Затраты на конкурентоспособное оборудование ежегодно только возрастают, становясь неподъемными для мелких игроков. Кроме того, HFT страдает от программных ошибок, нередко приводящих к фатальным последствиям. Так, в августе 2012 года новое программное обеспечение, установленное на HFT-трейдера компании Knight Capital Group, за один день практически разорило родительскую компанию. Из-за сбоя ПО трейдер безудержно скупал акции, постоянно повышая цену.
Он заключается в получении дохода от продажи и покупки активов, путем удержания позиции в очень короткий промежуток времени и ее закрытия с небольшой прибылью или убытком. Высокочастотный трейдинг применяет алгоритмы с целью изучения рынков и определения возможностей инвестирования на основе установленных ими условий. Автоматизация принятия торговых решений обеспечивается использованием специального ПО и искусственного интеллекта. Для успешного трейдинга требуется быстрый доступ к котировкам, торговым платформам и аналитическим данным.
Для сравнения – современный ценовой поток включает в себя резко изменяющиеся котировки, число которых может легко превышать 1000 в секунду на один финансовый инструмент. Всю эту информацию нужно успевать оперативно обрабатывать, производить различные расчеты и принимать на основании них торговые решения. Научно доказано, что инвесторы склонны больше доверять стратегиям, которые работали в прошлом. Это следует и исходя из здравого смысла – то, что раньше работало, вероятно, продолжит работать и дальше. Довольно часто кванты используют в своих стратегиях индикатор ленты Боллинджера, чтобы отследить текущее рыночное состояние.
- Многим разработчикам протокол известен под именем MTESRL, по названию соответствующей DLL.
- Альтернативой высокочастотной торговле можно назвать скальпинг — метод, нацеленный на получение быстрой прибыли, за счет совершения большого количества сделок в течение торгового дня.
- При этом книга приказов – это всего лишь форма визуализации ближайших к текущей цене лимитных заявок.
- Кроме того, на Московской бирже увеличивается доля пострейдинговых сервисов, что, по мнению руководства, может привлечь новых эмитентов и инвесторов.
- Этот индикатор отражает настроения участников торгов и является одним из важнейших инструментов трейдера.
- В результате родился открытый стандарт передачи информации в электронном виде, который не контролирует ни одна из крупных организаций.
Стив Свенсон (Steve Swanson) был типичным 21-летним компьютерным гиком. Дело было летом 1989 года, и он только что получил степень математика в колледже Чарльстона. В одежде его привлекали футболки и шлепанцы, а на телевидении – сериал Звездный Путь. Большую часть времени он проводил в гараже Джима Хоукса (Jim Hawkes), преподавателя статистики из колледжа, в котором учился Стив.
Довольно сложно, почти нереально войти в бизнес hft самостоятельно, поэтому трейдеры объединяются, организовывая частные компании. Конкуренция в этой сфере настолько велика, что, если вы хотите заниматься hft, вам стоит поискать вакансию кванта в крупном фонде. Но для успешного прохождения собеседования у вас должно быть много полезных навыков и отличное высшее образование (или лучше несколько), так что и этот путь очень непрост. Доводы о том, что эта ликвидность своего рода подделка можно опровергнуть тем, что стратегии на рынке высокочастотного трейдинга не выигрывают от движения цен на акции.
Высокочастотный трейдинг — это алгоритмический способ торговли, обеспечивающий исполнение большого объема сделок в течение нескольких секунд. Скорость выхода ордеров на рынок достигается за счет использования сложных алгоритмов, доступных мощным компьютерам. Высокочастотный трейдинг позволяет совершать сделки на бирже за доли секунды.
Крупнейшие фондовые биржи мира находятся в состоянии жесточайшей конкуренции и слишком сильно зависят от интересов инвесторов, ожидающих постоянного роста прибыли. В результате биржи вынуждены искать нестандартные маркетинговые решения и способы выделиться среди конкурентов. HFT – это высокочастотная торговля, метод, основанный на использовании мощных компьютеров для быстрой торговли. Рядовой торговец может автоматизировать процесс, используя торговых советников, чтобы роботизировать проведения операций на биржах. Для такого вида торговли понадобятся значительные средства, чтобы обеспечить разработку, настройку и обновление программного обеспечения, а также покупку мощного оборудования.
В итоге по всей собранной и проанализированной информации высокочастотный робот способен заранее определить «паттерны» еще до того, как появится официальная новость. Арбитраж задержек (latency arbitrage) направлен на извлечение дохода hft-трейдером благодаря более раннему получению данных. С этой целью серверы с торговым софтом располагаются в дата-центрах бирж (колокация) около оборудования, служащего для размещения ядер биржевых систем. В результате hft-трейдеры получают важную информацию на мгновение раньше, чем остальные участники рынка.
Следовательно, самыми выгодными для таких стратегий являются новые «территории». При этом, чем больше ценовой спред актива, тем больше прибыли принесет стратегия в результате. Таким образом, ликвидность инструмента на площадке повышается, спреды сужаются, что привлекает новых инвесторов на торговую площадку. Прямой доступ на биржу позволяет логически приблизить торговую систему к ядру биржи, но очевидно, что получить еще больший выигрыш в скорости можно, разместив ее физически ближе к этой конечной точке. Как правило, биржи предоставляют услугу колокации оборудования в своих дата-центрах.
Предлагаем Программы обучения трейдингу — прекрасную возможность повысить свой уровень в торговле. Для результативного использования этих стратегий необходимо оборудование и знание алгоритма. Еще одни вопиющий случай произошел 15 октября 2014 года, когда доходность казначейский облигаций в течение нескольких часов упала на четверть процента. Падение произошло совершенно неожиданно и, судя по косвенным доказательствам, являлось следствием работы HFT-стратегии. На срочном рынке Московской биржи используются проприетарные протоколы Plaza CGate, TWIME. Протокол TWIME появился в 2016 году, но пока не является основной заменой для CGate[14].
Алгоритмы также могут быть созданы для инициирования тысяч ордеров и их отмены спустя несколько секунд, создавая мгновенный скачок цен. Использование преимуществ такого типа обмана широко считается аморальным, а иногда и незаконным. Некоторые европейские страны хотят запретить высокочастотную торговлю, чтобы минимизировать волатильность и в конечном итоге предотвратить неблагоприятные события, такие как «флэш-крэш» в США в 2010 году и крах Knight Capital. Высокочастотные трейдеры редко держат свои портфели на ночь, накапливают минимальный капитал и держат их в течение короткого промежутка времени, прежде чем ликвидировать свою позицию.
При получении верных сигналов прибыль возрастает в прямой зависимости от числа сделок, которые в свою очередь, зависят от вероятности исполнения. Вероятности от 10% до 20% обычно достаточно для гарантии прибыльности (хотя это зависит и от качества сигнала). Низкая вероятность исполнения, которая обычно бывает при торговле через широко предлагаемые торговые терминалы, уничтожит прибыльность любой высокочастотной стратегии. Чем больше трейдер знает о деятельности других участников рынка, тем легче ему принять решение и заработать на этом. Для всего этого используется технический анализ, который включает в себя данные о ценах, условиях сделок и объемах торгов, которые можно найти в биржевом стакане.
Тогда зародилась совсем новая отрасль в науке — количественный анализ. Это приводило, например, к падениям из-за недостатка баланса при ходьбе на высоких каблуках. Сорок лет спустя телеграф все еще оставался главным орудием биржевых спекулянтов.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.